Tiffany & Co

ФАС РФ одобрила сделку по слиянию LVMH и Tiffany & Co. Компаниям необходимо получить ещё одобрение регулирующих органов ряда других стран, в том числе Китая, Японии и Южной Кореи, а также Еврокомиссии. Ранее сделка была одобрена одобрена советами директоров обеих компаний, а также регуляторами США, Австралии и Канады. По условиям соглашения, заключенного компаниями в ноябре 2019 г., LVMH заплатит $135 за акцию Tiffany. Вся компания оценена в €14,7 млрд.

Компания Tiffany & Co договорилась с кредиторами о об увеличении допустимого коэффициента Долг/денежный поток с 3,5 до 4,5, а также о смягчении других ковенант. Если Tiffany & Co не сможет обеспечить соблюдение долговых ковенант и на этом уровне, то LVMH может пересмотреть условия сделки по слиянию двух компаний. Чем дольше длится сделка с LVMH, которая все еще находится на рассмотрении у регулирующих органов Евросоюза, тем выше риск того, что Tiffany нарушит новые ковенанты. Если сделка не будет завершена до 24 августа, Tiffany имеет право продлить срок действия соглашения о слиянии на 3 мес.

Компания Tiffany & Co получила убыток по GAAP за 3 мес. 2020 г. в размере $0,065 млрд., против прибыли $0,125 млрд. в предыдущем году. Выручка сократилась на 44,7% до $0,556 млрд. против $1,003 млрд. годом ранее.

Совет директоров Tiffany & Co объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,58 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 18 июня 2020 г. Годовая дивидендная доходность может составить 1,82%.