Инвет-идея - Покупка акций «Московской биржи»

На сегодняшний день «Московская биржа» является основной площадкой по привлечению капитала российскими компаниями, и ее фактически монопольное положение безусловно обеспечивает некоторую «защищенность» для акционеров этой компании. Вероятность того, что вдруг российский бизнес пойдет торговаться на зарубежные площадки крайне низка.

По результатам МСФО за 1 кв. 2019 г. у «Московской биржи» снизился показатель чистой прибыли год к году на 27,8% до 3,096 млрд. руб. На ряду с этим, комиссионные доходы компании, которые составляют большую часть выручки, увеличились на 11,1% до 6,118 млрд. руб. Это говорит о том, что бизнес продолжает расти и развиваться.

На снижение чистой прибыли в 1 кв. 2018 г. существенно повлияло создание резерва на возможные потери по товарному рынку в размере 2,358 млрд. руб. Напомним, что в апреле текущего года, компания рассказала о потере крупного объема зерна, являющегося обеспечением по сделкам своп. Компания предприняла необходимы меры для предотвращения подобных ситуаций в дальнейшем, однако решила перестраховаться создав «подушку безопасности».

Текущее состояние компании, структура бизнеса и внешняя конъюнктура не предвещает бурного роста капитализации в ближайшее время, но в своем пресс-релизе «Московская биржа» сообщает, что до конца сентября Наблюдательный совет планирует одобрить и представить акционерам и клиентам новую стратегию развития компании.

Компания стабильно выплачивает дивиденды. Согласно своей дивидендной политике, уровень дивидендных выплат должен составлять не менее 55% от чистой прибыли по МСФО, но фактически, по итогам 2018 г., компания выплатила почти 90% от чистой прибыли, обеспечив дивидендную доходность в 9,1%. Цена акций компании существенно снизилась после дивидендной отсечки, что дает возможность закупиться бумагами под будущие дивиденды и эффект от новой стратегии развития.

Учитывая вышеизложенное, считаем целесообразным покупку акций «Московской биржи» по текущим ценам на долгосрочный период и добавляем их в свой инвестиционный портфель в размере 5% от капитала.

Полную информацию о «Московской бирже» и других компаниях вы всегда можете просмотреть в карточке эмитента на нашем портале, оплатив тариф «Профессионал»

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

В разделе "Аналитика" публикуются мнения собственных экспертов BlackTerminal.ru. Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых материалах, могут не совпадать с мнением Администрации. Авторы и Администрация не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер. Аналитические обзоры не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг.